Assessing Indexation-Based Calvo Inflation Models

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À l'aide de méthodes d'inférence robustes sur le plan de l'identification, les auteurs estiment et évaluent, pour le Canada et les États-Unis, plusieurs classes d'équations d'inflation fondées sur des modèles structurels généralisés comportant un mécanisme de révision des prix à la Calvo. Ces modèles autorisent des frictions diverses et définissent le type d'indexation des prix adopté par les entreprises selon différentes hypothèses. Les auteurs obtiennent une estimation ponctuelle des paramètres et déterminent une région de confiance en inversant le résultat de tests d'inférence robustes. Les restrictions qu'implique le modèle théorique sont imposées au modèle économétrique afin de maintenir la dimension structurelle du modèle. Les résultats révèlent une certaine légitimité statistique des modèles à la Calvo avec indexation des prix aux fins de la prévision de l'inflation. Ces modèles présentent cependant certains problèmes d'identification puisqu'une forte incertitude entache les valeurs estimées des paramètres. Les auteurs n'arrivent notamment pas à exclure des régions de confiance calculées des fréquences de révision des prix trop élevées pour être vraisemblables.

Aussi publié sous le titre :

On the Precision of Calvo Parameter Estimates in Structural NKPC Models
Journal of Economic Dynamics and Control (0165-1889)
Septembre 2010, vol. 34, no 9, p. 1582-1595
Numéro spécial - Computational Perspectives in Economics and Finance: Methods, Dynamic Analysis and Policy Modeling