Real-Time Analysis of Oil Price Risks Using Forecast Scenarios

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On note un intérêt accru, ces derniers temps, pour la prévision en temps réel du prix réel du pétrole brut. Les prévisions usuelles de ce prix, obtenues avec des équations de forme réduite ou fondées sur les cours à terme de l’or noir, ne permettent pas d’explorer l’incidence de scénarios différents au sujet de l’évolution future de la demande et de l’offre de pétrole sur la prévision de référence. L’analyse de divers scénarios est d’une importance capitale pour les utilisateurs finaux des prévisions désireux d’évaluer les risques entachant ces dernières. Les auteurs montrent : 1) qu’on peut élaborer des scénarios pertinents au regard des politiques à l’aide de modèles vectoriels autorégressifs structurels du marché pétrolier mondial récemment proposés; 2) que les variations des probabilités associées à ces scénarios influent sur les risques à la hausse et à la baisse entourant la prévision de référence en temps réel du prix réel du pétrole. Cette analyse des risques aide les utilisateurs des prévisions à cerner les hypothèses déterminantes. Une application de ces outils aux données en temps réel de décembre 2010 illustre comment on peut conjuguer ceux-ci à des prévisions du prix réel de l’or noir issues de vecteurs autorégressifs de forme réduite, dont la qualité supérieure a récemment été établie.

Publication :

IMF Economic Review
Vol. 62, no 1, avril 2014, p. 119-145