Predicting Canadian Recessions Using Financial Variables: A Probit Approach

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Les auteurs étudient la faculté de certaines variables financières d'aider à prévoir les récessions au Canada. Sur le plan méthodologique, ils s'inspirent étroitement d'Estrella et Mishkin (1998), qui utilisent un modèle probit pour prédire les récessions de l'économie américaine jusqu'à huit trimestres à l'avance. Leur principale conclusion est que l'écart entre le rendement des obligations à long terme canadiennes et le taux du papier commercial à 90 jours est une variable très utile pour la prévision des récessions au Canada. Ce résultat est conforme à ceux qui ont été obtenus par Estrella et Mishkin (1998).

Aussi publié sous le titre :

Canadian Business Economics (0705-8330)
Février 2001, vol. 8, no 3, p. 30-36