Forecasting Canadian Time Series with the New Keynesian Model

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Les auteurs analysent la qualité des prévisions hors échantillon que le nouveau modèle keynésien permet d'obtenir concernant l'économie canadienne. À l'aide d'une variante de ce modèle estimée sur une période mobile, ils formulent toute une série de prévisions hors échantillon aux horizons de un à huit trimestres. Puis ils comparent leur exactitude, au moyen de tests économétriques, avec celle de prévisions tirées de modèles vectoriels autorégressifs simples. D'après leurs résultats, la qualité des prévisions du nouveau modèle keynésien se compare avantageusement à celle des autres modèles examinés, surtout lorsque l'horizon s'allonge. Les auteurs en concluent que ce modèle pourrait devenir un outil de prévision utile dans le cas des séries temporelles canadiennes. Ils invoquent le principe de parcimonie pour expliquer les résultats qu'ils obtiennent.

Publication :

Revue canadienne d’économique (0008-4085)
Février 2008, vol. 41, no 1, p. 138-165