The “Too Big to Fail” Subsidy in Canada: Some Estimates Document de travail du personnel 2018-9 Patricia Palhau Mora Les garanties implicites offertes par l’État à l’égard des passifs du secteur bancaire réduisent la discipline de marché exercée par les intervenants du secteur privé et atténuent la sensibilité au risque des coûts de financement. Cela pourrait accroître la probabilité que l’argent des contribuables serve à renflouer les caisses d’institutions financières, particulièrement en l’absence de cadres de résolution efficaces. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : G, G1, G13, G2, G21, G28 Thème(s) de recherche : Système financier, Réglementation et surveillance du système financier, Stabilité financière et risque systémique
Updated Methodology for Assigning Credit Ratings to Sovereigns Document d’analyse du personnel 2021-16 Karim McDaniels, Nico Palesch, Sanjam Suri, Zacharie Quiviger, John Walsh Nous actualisons la méthode de notation des émetteurs souverains de la Banque du Canada ainsi que l’approche utilisée pour évaluer leur situation budgétaire et la flexibilité de leur politique monétaire. Nous tenons aussi compte de manière explicite de facteurs liés aux changements climatiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : F, F3, F31, G, G2, G24, G28, G3, G32 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Changements climatiques, Marchés financiers et gestion financière, Gestion financière, Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Système financier, Stabilité financière et risque systémique
23 juin 2005 Titres garantis par des créances synthétiques : analyse des avantages et des risques Revue du système financier - Juin 2005 Jim Armstrong, John Kiff Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
Multilateral Development Bank Credit Rating Methodology: Overcoming the Challenges in Assessing Relative Credit Risk in Highly Rated Institutions Based on Public Data Document d’analyse du personnel 2017-6 David Xiao Chen, Philippe Muller, Hawa Wagué Le placement des réserves de change ou d’autres portefeuilles d’actifs nécessite au préalable une évaluation de la qualité du crédit des contreparties. En règle générale, les gestionnaires de réserves de change et les autres investisseurs recourent principalement aux cotes de crédit attribuées par les agences de notation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : F, F3, F31, G, G2, G24, G28, G3, G32 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Gestion financière, Système financier, Stabilité financière et risque systémique
Everything You Want to Know About the Bank’s Standing Liquidity Facility… But were too afraid to ask! Document analytique du personnel 2026-26 Kaetlynd McRae, Jessie Ziqing Chen Le mécanisme permanent d’octroi de liquidités est l’un des outils dont la Banque du Canada parle le moins – et l’un des plus importants. Directement intégré au système canadien de paiement de grande valeur (Lynx), le mécanisme permanent d’octroi de liquidités fonctionne discrètement en arrière-plan chaque jour ouvrable, garantissant le règlement des paiements et renforçant la mise en œuvre de la politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Document analytique du personnel Code(s) JEL : E, E4, E41, E42, E44, E5, E58, E59, G, G2, G21, G28 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Infrastructures de paiement et de marchés financiers, Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Politique monétaire, Mesures de politique monétaire et mise en œuvre, Système financier, Institutions financières et intermédiation
25 janvier 2012 La réforme du processus de notation financière Revue du système financier - Décembre 2007 Mark Zelmer Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
Financial Distress and Hedging: Evidence from Canadian Oil Firms Document d’analyse du personnel 2019-4 Kun Mo, Farrukh Suvankulov, Sophie Griffiths Dans cette étude, nous examinons la relation entre les difficultés financières des pétrolières canadiennes et leurs activités de couverture contre les fluctuations des prix des produits de base. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : G, G3, G32, Q, Q4, Q40 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Système financier, Crédit aux ménages et aux entreprises
Bond Funds and Fixed-Income Market Liquidity: A Stress-Testing Approach Rapport technique n° 115 Rohan Arora, Guillaume Bédard-Pagé, Guillaume Ouellet Leblanc, Ryan Shotlander Ce rapport donne une description technique détaillée du modèle Ceto, utilisé pour soumettre les fonds de placement à des tests de résistance. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Code(s) JEL : G, G1, G12, G14, G2, G20, G23 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Système financier, Institutions financières et intermédiation, Stabilité financière et risque systémique
1er février 2012 L’évolution récente des marchés du transfert du risque de crédit Revue du système financier - Juin 2003 John Kiff Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
Composite Likelihood Estimation of an Autoregressive Panel Probit Model with Random Effects Document de travail du personnel 2019-16 Kerem Tuzcuoglu La modélisation et l’estimation de données discrètes persistantes peuvent s’avérer difficiles. Dans cette étude, nous utilisons un modèle probit autorégressif avec données de panel où l’autocorrélation de la variable discrète dépend de l’autocorrélation de la variable latente. Dans ce type de modèle non linéaire, l’autocorrélation d’une variable non observée entraîne une vraisemblance incalculable contenant des intégrales de haute dimension. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C2, C23, C25, C5, C58, G, G2, G24 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Système financier, Crédit aux ménages et aux entreprises