Monte Carlo Likelihood-Ratio Tests for Markov Switching Models Document de travail du personnel 2026-23 Gabriel Rodriguez Rondon, Jean-Marie Dufour Nous présentons des tests de rapport des vraisemblances à la Monte-Carlo pour déterminer le nombre de régimes dans les modèles de Markov à changement de régime. La plupart des procédures existantes comparent un et deux régimes, mais celles proposées en permettent un nombre arbitraire. Elles sont valides en échantillon fini, résistent aux problèmes d’identification et s’appliquent aux modèles non stationnaires, multivariés et GARCH (de Markov) à changement de régime. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C1, C12, C15, C2, C22, C3, C32, C4, C46, C5, C52, E, E3, E32 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
Supply and Demand-Driven inflation: Decomposition and policy implications Document analytique du personnel 2026-33 Kira Kang, Rodrigo Sekkel, Temel Taskin, Jing Yang La présente note utilise des données détaillées sur les dépenses pour décomposer l’inflation au Canada en composantes liées à l’offre et à la demande. L’analyse met en lumière les moteurs de l’inflation après la pandémie, et montre que les mesures de politique monétaire agissent principalement sur l’inflation induite par la demande et sont surtout prises en réaction à celle-ci. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Document analytique du personnel Code(s) JEL : E, E3, E31, E5, E52, E58 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes
The Boundaries of Bank Funding: The Case of Canadian Cash ETFs Document analytique du personnel 2026-32 Jean-Sébastien Fontaine, Vincent Meh, Jayden Plener La montée et la transformation des FNB de liquidités illustrent que la réglementation de la liquidité des banques ne touche pas seulement la résilience de ces institutions. En modifiant l’attractivité relative des dépôts et des titres, elle peut amener des gestionnaires d’actifs à réorienter leurs liquidités au sein du système financier. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Document analytique du personnel Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G1, G11, G18, G2, G23, G28 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Gestion financière, Système financier, Institutions financières et intermédiation
1er juillet 2026 Panel : Tiff Macklem, gouverneur Sintra (Portugal) Forum de la BCE sur les banques centrales Type(s) de contenu : Événements à venir
1er juillet 2026 Panel avec Tiff Macklem, gouverneur de la Banque du Canada Le mercredi 1 juillet 2026, Tiff Macklem, gouverneur de la Banque du Canada, participera à un panel dans le cadre du forum de la BCE sur les banques centrales. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux médias
30 juin 2026 Supervision des paiements de détail : Principales étapes Obtenez un aperçu de notre mise en application de la Loi sur les activités associées aux paiements de détail.
29 juin 2026 Rappel : Obligations de déclaration des FSP en vertu de la LAAPD La Banque du Canada publie cette communication pour rappeler à tous les fournisseurs de services de paiement (FSP) enregistrés en vertu de la Loi sur les activités associées aux paiements de détail (LAAPD) leurs obligations continues en matière de déclaration. Type(s) de contenu : Actualité réglementaire Thème(s) : Paiements de détail, Déclaration d’information, Supervision
Central Clearing in Repo Markets: Do the Benefits Extend to Non-Dealers? Document analytique du personnel 2026-31 Danny Auger, Adrian Walton Dans cette note, les auteurs se demandent si la compensation centrale des opérations de pension profite aux participants aux marchés canadiens des titres à revenu fixe qui ne sont pas des courtiers (les clients). Bien que des recherches antérieures mettent en évidence des coûts de financement et des coûts bilanciels moindres pour les courtiers, on en sait moins sur les effets sur les clients. Il est important de comprendre ces implications plus larges pour évaluer la contribution de la compensation centrale à l’efficience et à la résilience des marchés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Document analytique du personnel Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G1, G12, G2, G21, G23 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Structure des marchés