Multivariate Realized Stock Market Volatility

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Les auteurs présentent un nouveau modèle de la matrice des covariances réalisées des rendements boursiers dans lequel la matrice est exprimée sous forme logarithmique et les facteurs latents sont fonction à la fois de la volatilité passée et des rendements historiques. Le modèle offre plusieurs avantages : il est parcimonieux, il ne nécessite pas l'imposition de restrictions sur les paramètres et il produit une matrice des covariances définie positive. L'application du modèle à la prévision de la matrice des covariances des rendements classés selon la taille de l'entreprise fait ressortir que deux facteurs suffisent pour rendre compte de l'essentiel de la dynamique. Les auteurs proposent aussi une méthode permettant de reproduire l'évolution d'un indice à l'aide de leur modèle de la matrice des covariances réalisées.

Aussi publié sous le titre :

Forecasting Multivariate Realized Stock Market Volatility
Journal of Econometrics (0304-4076)
Janvier 2011, vol. 160, no 1, p. 93-101