Les fonds d’obligations canadiennes peuvent-ils amplifier les tensions subies par le système financier? Note analytique du personnel 2019-9 Rohan Arora, Guillaume Bédard-Pagé, Guillaume Ouellet Leblanc, Ryan Shotlander Nous formulons un scénario hypothétique dans le but d’étudier l’influence des fonds obligataires sur l’amplification des chocs subis par le système financier. Les données de 2018 et de 2007 que nous avons utilisées révèlent que les fonds obligataires jouent maintenant un plus grand rôle qu’auparavant. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : G, G1, G2, G20, G23 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Système financier, Institutions financières et intermédiation, Stabilité financière et risque systémique
26 octobre 2010 La réforme des marchés des dérivés de gré à gré au Canada Le présent document de discussion expose les résultats de l’analyse effectuée par le Groupe de travail sur les produits dérivés de gré à gré (ci-après le Groupe de travail) depuis sa formation en décembre 2009
Let’s Get Physical: Impacts of Climate Change Physical Risks on Provincial Employment Document de travail du personnel 2024-32 Thibaut Duprey, Soojin Jo, Geneviève Vallée Nous analysons les chocs attribuables à des catastrophes naturelles sur une période de 40 ans en utilisant un cadre de projection locale pour évaluer leurs répercussions sur les marchés du travail provinciaux au Canada. Nous constatons que les catastrophes ont pour effet de réduire le nombre d’heures travaillées dans la semaine qui les suit et de réduire la croissance des salaires à moyen terme. Notre étude indique que les catastrophes naturelles touchent les travailleurs vulnérables par l’entremise du canal du revenu. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C3, C33, E, E2, E24, J, J3, Q, Q5, Q54 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Changements climatiques, Démographie et offre de main-d’œuvre, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
Systemic Risk and Collateral Adequacy Document de travail du personnel 2019-23 Radoslav Raykov Au sein de nombreux marchés de produits dérivés, les garanties exigées sont calculées au moyen de formules conformes aux normes du secteur, mais qui n’ont pas été élaborées de manière à tenir compte du risque systémique. Dans cette étude, nous cherchons à déterminer si la prudence inhérente aux exigences usuelles de garanties vient contrebalancer l’absence de prise en compte du risque systémique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : G, G1, G10, G2, G20 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Infrastructures de paiement et de marchés financiers, Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Système financier, Stabilité financière et risque systémique
Adverse Selection with Heterogeneously Informed Agents Document de travail du personnel 2018-7 Mohammad Davoodalhosseini La présente étude propose un modèle de marchés de gré à gré. Certains acheteurs ont accès à de l’information qui leur permet de repérer les actifs de haute qualité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : D, D4, D40, D8, D82, D83, G, G0, G01, G1, G10, G2, G20 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Structure des marchés, Modèles et outils, Modèles économiques, Système financier, Stabilité financière et risque systémique
A Barometer of Canadian Financial System Vulnerabilities Note analytique du personnel 2017-24 Thibaut Duprey, Tom Roberts Cette note présente un indicateur composite des vulnérabilités du système financier canadien, le baromètre des vulnérabilités. Il vise à compléter l’évaluation des vulnérabilités de la Banque du Canada en ajoutant un aspect quantitatif et synthétique à l’analyse présentée dans la Revue du système financier, laquelle est plus granulaire et davantage portée sur l’évolution des distributions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : C, C1, C14, C4, C40, D, D1, D14, E, E3, E32, E6, E66, F, F0, F01, G, G0, G01, G1, G15, G2, G21, H, H6, H63 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Système financier, Crédit aux ménages et aux entreprises, Stabilité financière et risque systémique
The Macroeconomic Effects of Quantitative Easing in the Euro Area: Evidence from an Estimated DSGE Model Document de travail du personnel 2018-11 Stefan Hohberger, Romanos Priftis, Lukas Vogel Nous estimons, par des techniques bayésiennes, un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique en économie ouverte afin d’analyser les effets macroéconomiques du programme d’assouplissement quantitatif de la Banque centrale européenne (BCE). À partir des données portant sur l’encours des titres d’État et les taux de rendement pour la gamme des échéances, nous évaluons le paramètre qui détermine les ajustements de portefeuilles dans le secteur privé. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E4, E44, E5, E52, F, F4, F41 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Modèles économiques, Politique monétaire, Mesures de politique monétaire et mise en œuvre
Monetary Policy Transmission amid Demand Reallocations Document de travail du personnel 2024-42 Julien Bengui, Lu Han, Gaelan MacKenzie Nous analysons la transmission de la politique monétaire au cours des différentes phases d’un épisode de réaffectation de la demande entre les secteurs quand il y a des frictions associées à l’augmentation de la production dans un secteur. La politique monétaire est plus à même de freiner l’inflation quand davantage de secteurs sont en expansion ou devraient l’être dans un avenir rapproché. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E1, E12, E2, E24, E3, E31, E5, E52 Thème(s) de recherche : Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes, Économie réelle et prévisions
7 juin 2018 Les obligations sécurisées comme source de financement des portefeuilles de prêts hypothécaires des banques Revue du système financier - Juin 2018 Toni Ahnert L’auteur retrace l’évolution du marché canadien des obligations sécurisées. Ces obligations pourraient offrir, surtout aux petites banques, un bon moyen de se procurer une source stable et diversifiée de financement. Cependant, une hausse des émissions pourrait accroître la vulnérabilité des banques en cas de crise de liquidité, ce qui aurait des répercussions sur l’ensemble du système financier. L’auteur soutient que ces avantages et ces inconvénients peuvent être équilibrés grâce à un cadre réglementaire bien conçu. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier Code(s) JEL : G, G1, G2, G21, G28
11 janvier 2009 Revue de la Banque du Canada - Hiver 2008-2009 Page couverture Chargex Les cartes reproduites sur la couverture font partie de la Collection nationale de monnaies de la Banque du Canada. Photographie : Gord Carter Type(s) de contenu : Publications, Revue de la Banque du Canada