Wei Dong est directrice, Section des études sur la politique monétaire et la finance au département des Analyses de l’économie canadienne de la Banque du Canada. Ses intérêts de recherche sont la macroéconomie en économie ouverte et la finance internationale. Wei possède un doctorat d’économie de l’Université du Wisconsin, Madison.
D’après notre évaluation, les taux nominaux neutres aux États-Unis et au Canada se situent tous deux dans une fourchette de 2,25 à 3,25 %, soit la même fourchette que celle estimée en 2024.
D’après notre évaluation, les taux nominaux neutres aux États-Unis et au Canada se situent tous deux dans une fourchette de 2,25 à 3,25 %, soit un peu plus haut que la fourchette de 2,0 à 3,0 % estimée en 2023. La fourchette évaluée est revenue au même niveau qu’en avril 2019.
Nous passons en revue les écrits spécialisés consacrés à la capacité des politiques budgétaire et monétaire à se compléter pour stabiliser l’activité économique, puis nous en proposons une synthèse.
Nous examinons les conséquences macroéconomiques de chocs de prix des produits de base dans un modèle de petite économie ouverte exportatrice de produits de base qui comporte plusieurs secteurs de production interreliés.
À partir de données fortement désagrégées relatives aux transactions commerciales, nous rendons compte de l’importance d’établir de nouvelles relations entre les partenaires commerciaux à l’échelle des entreprises et d’ajouter des produits dans le cadre des relations existantes comme moteurs des flux commerciaux agrégés.
Dans cette étude, nous nous intéressons à l’incidence, sur les prêts octroyés aux entreprises par les banques et sur le plan macroéconomique, de la politique d’expansion du crédit menée par la Chine pour stimuler l’économie après la crise. Nous construisons un modèle structurel incorporant des frictions financières qui suppose que le prêt optimal reflète l’arbitrage entre le ratio de levier et la probabilité de défaillance.
Dans le prolongement d'un article paru dans une livraison antérieure de la Revue de la Banque du Canada, les auteurs réexaminent d'un oeil critique l'hypothèse voulant que le degré de transmission des variations du taux de change aux prix ait régressé, à la lumière de travaux effectués récemment à l'aide de modèles d'équilibre général dynamiques et stochastiques.
« Production networks and the macroeconomic impacts of commodity price shocks »,
(avec la collaboration de Shutao Cao), Canadian Journal of Economics, mai 2025, vol. 58, no 2, p. 690-715.
« Trade flows and exchange rates: Importers, exporters and products »,
(avec la collaboration de Michael Devereux et Ben Tomlin), Journal of International Economics, mars 2025, vol. 154, article 104044.
« Credit Guarantee and Fiscal Costs »,
(avec la collaboration de Huixin Bi et Yongquan Cao), Journal of Money, Credit and Banking, février 2023, vol. 56, no 5, p. 1203-1234.
« Importers and Exporters in Exchange Rate Pass-Through and Currency Invoicing », (avec la collaboration de Michael Devereux et Ben Tomlin), Journal of International Economics, mars 2017, vol. 105, p. 187-204.
« Pricing-to-Market, Currency Invoicing and Exchange Rate Pass-Through to Producer Prices », (avec la collaboration de Shutao Cao et Ben Tomlin), Journal of International Money and Finance, vol. 58, novembre 2015, p. 128-149.
« The Role of Expenditure Switching in the Global Imbalance Adjustment », Journal of International Economics, vol. 86, no 2, mars 2012, p. 237-251.
« Do Central Banks Respond to Exchange Rate Movements? Some New Evidence from Structural Estimation », Revue canadienne d’économique, vol. 46, no 2, mai 2013, p. 555-586.
« The Quantitative Importance of the Expenditure-Switching Effect », Open Economies Review, vol. 24, no 2, 2013, p. 311-338.
« Exchange Rates and Individual Good’s Price Misalignment: Evidence of Long-horizon Predictability », (avec la collaboration de Deokwoo Nam), Journal of International Money and Finance, vol. 32, février 2013, p. 611-636.
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