Testing for the Diffusion Matrix in a Continuous-Time Markov Process Model with Applications to the Term Structure of Interest Rates Document de travail du personnel 2015-17 Fuchun Li L’auteur propose un test permettant de vérifier la validité de la spécification paramétrique des différentes composantes de la matrice de distribution d’un processus de distribution à d dimensions. À cette fin, il construit d(d-1)/2 statistiques de test pour les composantes hors-diagonale, et d statistiques pour les composantes de la diagonale principale. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C1, C12, C14, E, E1, E17, E4, E43, G, G1, G12, G2, G20
Analyzing and Forecasting the Canadian Economy through the LENS Model Rapport technique n° 102 Olivier Gervais, Marc-André Gosselin Les auteurs exposent les principales caractéristiques d’un nouveau modèle de prévision macroéconomique de grande taille pour le Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E1, E17, E2, E27, E3, E37, F, F1, F17
A Policy Model to Analyze Macroprudential Regulations and Monetary Policy Document de travail du personnel 2014-6 Sami Alpanda, Gino Cateau, Césaire Meh Les auteurs proposent un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique de type néo-keynésien intégrant des liens entre les sphères réelle et financière d’une petite économie ouverte. Leur modèle sert à analyser différents scénarios relatifs à l’incidence de chocs financiers et de politiques macroprudentielles sur l’économie canadienne. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : E, E1, E17, E3, E32, E4, E44, F, F4, F41
ToTEM II: An Updated Version of the Bank of Canada’s Quarterly Projection Model Rapport technique n° 100 José Dorich, Michael K. Johnston, Rhys R. Mendes, Stephen Murchison, Yang Zhang Ce rapport fournit une description technique détaillée de TOTEM II, la nouvelle version du modèle de projection trimestrielle que la Banque du Canada a commencé à utiliser en juin 2011, en remplacement de TOTEM (Murchison et Rennison, 2006). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E1, E17, E2, E20, E3, E30, E4, E40, E5, E50, F, F4, F41
15 août 2013 CSI : un modèle de suivi de la croissance à court terme du PIB réel du Canada Revue de la Banque du Canada - Été 2013 André Binette, Jae Chang Le modèle CSI (pour Canada’s Short-Term Indicator) est un nouveau modèle qui permet d’actualiser quotidiennement, à partir du contenu informatif de 32 indicateurs, les prévisions du taux de croissance trimestriel du PIB réel. Il offre un outil de prévision à court terme capable d’exploiter d’importants volumes de données sans faire intervenir le jugement humain. Si l’exactitude des prévisions qu’il produit en début de trimestre laisse à désirer, il gagne beaucoup en précision à mesure qu’augmente la quantité d’informations. CSI est le dernier-né du large éventail de modèles et de sources d’information que la Banque utilise et soupèse pour établir ses prévisions à court terme. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E1, E17, E3, E37
Commodities and Monetary Policy: Implications for Inflation and Price Level Targeting Document de travail du personnel 2012-16 Donald Coletti, René Lalonde, Paul Masson, Dirk Muir, Stephen Snudden Les auteurs examinent la capacité relative de règles simples de ciblage de l’inflation et de ciblage du niveau des prix à minimiser tant la variabilité de l’inflation que les fluctuations économiques au Canada lorsque les chocs subis ont d’importantes retombées sur les cours mondiaux des produits de base. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Inflation et prix, Modèles économiques, Questions internationales Code(s) JEL : E, E1, E17, E3, E31, E37, E5, E52, F, F4, F41, Q, Q4, Q43
Inflation and Unemployment in Competitive Search Equilibrium Document de travail du personnel 2010-15 Mei Dong Sur la base d’un modèle monétaire de prospection, Rocheteau, Rupert et Wright (2007) montrent que l’inflation et le chômage peuvent avoir une relation positive ou négative, selon les primitives du modèle. Celui-ci se caractérise surtout par le travail indivisible, des préférences indissociables et la négociation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation : coûts et avantages Code(s) JEL : E, E1, E12, E13, E4, E40, E5, E52
Real and Nominal Frictions within the Firm: How Lumpy Investment Matters for Price Adjustment Document de travail du personnel 2009-36 Michael K. Johnston Les rigidités réelles sont une caractéristique importante des modèles modernes à prix rigides et présentent un intérêt certain pour la conduite de la politique monétaire en raison de leur incidence sur le bien-être, mais elles ne peuvent être identifiées structurellement à partir de séries chronologiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E1, E12, E2, E22, E3, E31
Inflation Targeting and Price-Level-Path Targeting in the GEM: Some Open Economy Considerations Document de travail du personnel 2008-6 Donald Coletti, René Lalonde, Dirk Muir Les auteurs comparent la capacité de règles simples, comportant soit une cible d’inflation soit une cible de niveau des prix, à stabiliser l’économie dans son ensemble à la suite de chocs similaires à ceux survenus au Canada et aux États Unis entre 1983 et 2004. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Inflation : coûts et avantages, Inflation et prix, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C5, C51, C52, E, E1, E17, E3, E31, E5, E52
Electronic Transactions as High-Frequency Indicators of Economic Activity Document de travail du personnel 2007-58 John Galbraith, Greg Tkacz Depuis la construction des premiers comptes nationaux, il y a de cela plus de 60 ans, les économistes ont recours aux séries mensuelles ou trimestrielles publiées par les organismes statistiques nationaux pour établir leurs prévisions et faire tourner leurs modèles macroéconomiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques Code(s) JEL : E, E1, E17, E2, E27, E6, E66