Identifying the Degree of Collusion Under Proportional Reduction Document de travail du personnel 2017-51 Oleksandr Shcherbakov, Naoki Wakamori La réduction proportionnelle de la production est une pratique courante des cartels. Nous élaborons une méthode de calcul qui quantifie ces réductions en fonction d’un point d’équilibre de référence établi à partir de scénarios et faisons un lien avec un paramètre traditionnel de conduite. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C3, C36, D, D2, D22, L, L4, L41 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Structure des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
Is the Discretionary Income Effect of Oil Price Shocks a Hoax? Document de travail du personnel 2017-50 Christiane Baumeister, Lutz Kilian, Xiaoqing Zhou Depuis les années 1970, la transmission des chocs des prix du pétrole constitue un sujet d’intérêt majeur en macroéconomie. Cet intérêt a été ravivé par la chute marquée et persistante des prix réels du pétrole en 2014-2016. Dans le cadre du débat entourant ce sujet, Ramey (2017) a fait une déclaration percutante : selon elle, il existe une grande confusion dans les études existantes quant à la façon de quantifier l’incidence de ces chocs. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C5, C51, Q, Q4, Q43 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes, Économie réelle et prévisions
Evaluating Real GDP Growth Forecasts in the Bank of Canada Monetary Policy Report Note analytique du personnel 2017-21 André Binette, Dmitri Tchebotarev La qualité des projections de la croissance du PIB réel depuis leur première parution dans le Rapport sur la politique monétaire de la Banque du Canada en 1997 est examinée dans cette étude. Au cours des dix dernières années, il est devenu de plus en plus courant pour les banques centrales de discuter publiquement de la performance de leurs projections. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E32, E37, E5, E52 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
Cash Versus Card: Payment Discontinuities and the Burden of Holding Coins Document de travail du personnel 2017-47 Heng Chen, Kim Huynh, Oz Shy L’argent comptant est le mode de paiement privilégié pour les petites transactions qui en général ne dépassent pas 25 $. Nous apportons des éclaircissements sur ce point à l’aide d’un nouveau modèle théorique qui permet de définir et de comparer, pour chaque transaction, les coûts associés au paiement en argent comptant par rapport à ceux qui sont rattachés au paiement par carte. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : D, D0, D03, E, E4, E42 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Argent comptant (billets de banque), Paiements de détail, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
Identification of Random Resource Shares in Collective Households Without Preference Similarity Restrictions Document de travail du personnel 2017-45 Geoffrey R. Dunbar, Arthur Lewbel, Krishna Pendakur La part de ressources, au sens de fraction de la dépense totale d’un ménage qui se rapporte à chaque membre du foyer, joue un rôle important dans l’évaluation du bien-être matériel des personnes, de leur inégalité de situation et de leur niveau de pauvreté. Il est difficile d’estimer cette part, car la consommation est généralement mesurée au niveau du ménage. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C3, C31, D, D1, D11, D12, D13, I, I3, I32 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Démographie et offre de main-d’œuvre, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
The Mode is the Message: Using Predata as Exclusion Restrictions to Evaluate Survey Design Document de travail du personnel 2017-43 Heng Chen, Geoffrey R. Dunbar, Rallye Shen L’utilisation de différents modes d’enquête (questionnaires en ligne et autres) peut influer sur la teneur des réponses et poser notamment problème lors de la comparaison d’enquêtes transversales répétées. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C8 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
What’s Up with Unit Non-Response in the Bank of Canada’s Business Outlook Survey? The Effect of Staff Tenure Document d’analyse du personnel 2017-11 Sarah Miller, David Amirault, Laurent Martin Depuis 1997, les bureaux régionaux de la Banque du Canada mènent une enquête trimestrielle de conjoncture dont les résultats sont publiés dans le bulletin Enquête sur les perspectives des entreprises. Les réponses sont recueillies par voie d’entretiens confidentiels auprès d’un échantillon d’entreprises représentatif du secteur privé au Canada du fait de leur secteur d’activité, de leur taille ou de la région où elles sont établies. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : C, C2, C21, C8, C81, D, D2, D22 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
A Dynamic Factor Model for Commodity Prices Note analytique du personnel 2017-12 Doga Bilgin, Reinhard Ellwanger Dans cette note, nous présentons le modèle factoriel des prix des produits de base, un modèle à facteurs dynamiques appliqué à un large échantillon de prix des produits de base énergétiques et non énergétiques. Le modèle décompose les variations des prix des produits de base en trois composantes : une composante « globale», une composante « par blocs », qui concerne les sous-groupes des produits de base liés d’un point de vue économique, et une composante idiosyncrasique qui rend compte des chocs de prix spécifiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : C, C5, C51, Q, Q0, Q02 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes
Did the Renewable Fuel Standard Shift Market Expectations of the Price of Ethanol? Document de travail du personnel 2017-35 Christiane Baumeister, Reinhard Ellwanger, Lutz Kilian Il est communément admis que c’est par le jeu des anticipations du marché et des variations de la demande de stockage que s’opère l’ajustement du prix de l’éthanol de maïs (et donc du prix du maïs) aux modifications des politiques de soutien aux biocarburants, sans que l’on ait bien réussi jusqu’à présent à mesurer ces anticipations et à démontrer empiriquement le bien-fondé de cette explication. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : Q, Q1, Q18, Q2, Q28, Q4, Q42, Q5, Q58 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes
Optimal Estimation of Multi-Country Gaussian Dynamic Term Structure Models Using Linear Regressions Document de travail du personnel 2017-33 Antonio Diez de los Rios Nous proposons un nouvel estimateur des modèles dynamiques gaussiens de la structure par terme des taux d’intérêt à plusieurs pays. Cet estimateur fondé sur la méthode des moindres carrés ordinaires est facile à calculer et asymptotiquement efficient, même avec un assez grand nombre de pays, un cas pour lequel d’autres méthodes proposées récemment perdent leur simplicité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E4, E43, F, F3, F31, G, G1, G12, G15 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Monnaies et marchés internationaux, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques