Merchant Acceptance of Cash and Credit Cards at the Point of Sale Note analytique du personnel 2018-1 Ben Fung, Kim Huynh, Kerry Nield, Angelika Welte D’après de récentes données, l’utilisation au Canada des cartes de crédit a augmenté au détriment de celle de l’argent comptant. Pourtant, seuls les deux tiers des commerçants de petite et moyenne taille acceptent les cartes de crédit. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : C, C2, D, D1, E, E4, E41 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Argent comptant (billets de banque), Paiements de détail, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
The Evolution of Unobserved Skill Returns in the U.S.: A New Approach Using Panel Data Document de travail du personnel 2017-61 Lance Lochner, Youngmin Park, Youngki Shin Les économistes ne s’entendent pas sur les facteurs qui sont à l’origine de l’augmentation importante des inégalités résiduelles de salaire observée aux États-Unis depuis les dernières décennies. Pour identifier les changements relativement au rendement des compétences non observées, nous faisons une hypothèse originale au sujet de la dynamique des compétences (en particulier chez les travailleurs âgés) plutôt qu’au sujet de la stabilité de la distribution des compétences entre les cohortes, comme c’est habituellement le cas. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C2, C23, J, J2, J24, J3, J31 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Démographie et offre de main-d’œuvre, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
A Barometer of Canadian Financial System Vulnerabilities Note analytique du personnel 2017-24 Thibaut Duprey, Tom Roberts Cette note présente un indicateur composite des vulnérabilités du système financier canadien, le baromètre des vulnérabilités. Il vise à compléter l’évaluation des vulnérabilités de la Banque du Canada en ajoutant un aspect quantitatif et synthétique à l’analyse présentée dans la Revue du système financier, laquelle est plus granulaire et davantage portée sur l’évolution des distributions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : C, C1, C14, C4, C40, D, D1, D14, E, E3, E32, E6, E66, F, F0, F01, G, G0, G01, G1, G15, G2, G21, H, H6, H63 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Système financier, Crédit aux ménages et aux entreprises, Stabilité financière et risque systémique
Risk-Neutral Moment-Based Estimation of Affine Option Pricing Models Document de travail du personnel 2017-55 Bruno Feunou, Cédric Okou Dans cette étude, nous proposons une méthodologie nouvelle pour estimer les modèles d’évaluation d’options, fondée sur les moments neutres à l’égard du risque. Nous synthétisons la distribution extraite de notre échantillon de prix d’options et exploitons les relations linéaires qui existent entre les cumulants neutres à l’égard du risque et les variables latentes dans le cadre d’un modèle affine à volatilité stochastique en temps continu. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : G, G1, G12 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Structure des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
Good Volatility, Bad Volatility and Option Pricing Document de travail du personnel 2017-52 Bruno Feunou, Cédric Okou Grâce aux avancées dans le domaine de l’analyse des écarts, il est possible de diviser la variation quadratique totale d’un processus de diffusion à sauts en composantes à la hausse et à la baisse. Selon de récentes études, cette division améliore les prévisions de volatilité et fait ressortir que la différence entre les variances à la hausse et à la baisse constitue un facteur d’asymétrie dans les distributions des cours des actions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : G, G1, G12 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
Identifying the Degree of Collusion Under Proportional Reduction Document de travail du personnel 2017-51 Oleksandr Shcherbakov, Naoki Wakamori La réduction proportionnelle de la production est une pratique courante des cartels. Nous élaborons une méthode de calcul qui quantifie ces réductions en fonction d’un point d’équilibre de référence établi à partir de scénarios et faisons un lien avec un paramètre traditionnel de conduite. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C3, C36, D, D2, D22, L, L4, L41 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Structure des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
Is the Discretionary Income Effect of Oil Price Shocks a Hoax? Document de travail du personnel 2017-50 Christiane Baumeister, Lutz Kilian, Xiaoqing Zhou Depuis les années 1970, la transmission des chocs des prix du pétrole constitue un sujet d’intérêt majeur en macroéconomie. Cet intérêt a été ravivé par la chute marquée et persistante des prix réels du pétrole en 2014-2016. Dans le cadre du débat entourant ce sujet, Ramey (2017) a fait une déclaration percutante : selon elle, il existe une grande confusion dans les études existantes quant à la façon de quantifier l’incidence de ces chocs. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C5, C51, Q, Q4, Q43 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes, Économie réelle et prévisions
Evaluating Real GDP Growth Forecasts in the Bank of Canada Monetary Policy Report Note analytique du personnel 2017-21 André Binette, Dmitri Tchebotarev La qualité des projections de la croissance du PIB réel depuis leur première parution dans le Rapport sur la politique monétaire de la Banque du Canada en 1997 est examinée dans cette étude. Au cours des dix dernières années, il est devenu de plus en plus courant pour les banques centrales de discuter publiquement de la performance de leurs projections. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E32, E37, E5, E52 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
Cash Versus Card: Payment Discontinuities and the Burden of Holding Coins Document de travail du personnel 2017-47 Heng Chen, Kim Huynh, Oz Shy L’argent comptant est le mode de paiement privilégié pour les petites transactions qui en général ne dépassent pas 25 $. Nous apportons des éclaircissements sur ce point à l’aide d’un nouveau modèle théorique qui permet de définir et de comparer, pour chaque transaction, les coûts associés au paiement en argent comptant par rapport à ceux qui sont rattachés au paiement par carte. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : D, D0, D03, E, E4, E42 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Argent comptant (billets de banque), Paiements de détail, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
Identification of Random Resource Shares in Collective Households Without Preference Similarity Restrictions Document de travail du personnel 2017-45 Geoffrey R. Dunbar, Arthur Lewbel, Krishna Pendakur La part de ressources, au sens de fraction de la dépense totale d’un ménage qui se rapporte à chaque membre du foyer, joue un rôle important dans l’évaluation du bien-être matériel des personnes, de leur inégalité de situation et de leur niveau de pauvreté. Il est difficile d’estimer cette part, car la consommation est généralement mesurée au niveau du ménage. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C3, C31, D, D1, D11, D12, D13, I, I3, I32 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Démographie et offre de main-d’œuvre, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles