The Economic Theory of Retail Pricing: A Survey Document de travail du personnel 2004-8 Oana Secrieru La relation verticale entre fabricants et détaillants donne lieu à des types de contrats plus complexes que ceux qui sont généralement postulés dans les modèles macroéconomiques courants. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : D, D4, D40, L, L2, L22, L4, L42
Challenges in Implementing Worst-Case Analysis Document de travail du personnel 2018-47 Jon Danielsson, Lerby Ergun, Casper G. de Vries Depuis la récente crise financière, l’analyse du pire scénario est utilisée par les autorités de réglementation du secteur financier pour évaluer le risque extrême. Nous apportons de nouvelles perspectives sur cette méthode et sur l’estimation de la valeur extrême qui en découle. Nous calculons le biais des estimateurs d’ordre non paramétrique de la queue de distribution et le comparons au biais associé à la méthode semi-paramétrique de la théorie des valeurs extrêmes (TVE). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Stabilité financière Code(s) JEL : C, C0, C01, C1, C14, C5, C58
From Micro to Macro Hysteresis: Long-Run Effects of Monetary Policy Document de travail du personnel 2024-39 Felipe Alves, Giovanni L. Violante Nous explorons les effets à long terme d’un choc de politique monétaire dans un modèle néokeynésien à agents hétérogènes conçu à partir de données microéconomiques. Ces données montrent que les pertes d’emplois entraînent une baisse persistante des revenus individuels en raison de l’érosion des compétences et du désengagement de la main-d’œuvre. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Marchés du travail, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E2, E21, E24, E3, E31, E32, E5, E52, J, J2, J24, J6, J64
Timing of Banks’ Loan Loss Provisioning During the Crisis Document de travail du personnel 2016-27 Leo de Haan, Maarten van Oordt Dans cette étude, nous estimons un modèle à correction d’erreurs sur données de panel permettant d’analyser les provisions pour pertes sur prêts. À cette fin, nous utilisons des données prudentielles uniques sur les flux de fonds (entrées et sorties) dans les provisions pour pertes sur prêts de 25 banques des Pays-Bas après la crise de 2008. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G0, G01, G2, G21, G3, G32
To Share or Not to Share? Uncovered Losses in a Derivatives Clearinghouse Document de travail du personnel 2016-4 Radoslav Raykov L’étude analyse l’incidence qu’exerce la répartition des pertes résiduelles sur le volume de transactions et le bien-être des participants d’une contrepartie centrale. Deux mécanismes de répartition des pertes sont comparés, soit l’application de décotes aux plus-values sur marge de variation et les appels de fonds. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Modèles économiques, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G1, G19, G2, G21
Finding a Needle in a Haystack: A Machine Learning Framework for Anomaly Detection in Payment Systems Document de travail du personnel 2024-15 Ajit Desai, Anneke Kosse, Jacob Sharples Notre cadre d’apprentissage automatique à deux niveaux peut renforcer la surveillance des transactions en temps réel dans les systèmes de paiement de grande valeur, lesquels représentent un élément central de l’infrastructure financière d’un pays. Testé sur des données provenant de systèmes de paiement canadiens, le cadre s’est révélé capable de détecter avec précision des transactions anormales. Il pourrait contribuer à améliorer la résilience informatique et opérationnelle des systèmes de paiement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Monnaies numériques et technologies financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Services financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C4, C45, C5, C55, D, D8, D83, E, E4, E42
Is This Normal? The Cost of Assuming that Derivatives Have Normal Returns Document de travail du personnel 2024-46 Radoslav Raykov Les bourses de produits dérivés établissent souvent leurs exigences en matière de garantie – qui sont essentielles à la sûreté des marchés – en utilisant de vieux modèles de risque qui supposent une distribution normale des rendements. Cependant, la distribution des rendements sur les produits dérivés présente des queues épaisses. Résultat : les garanties (marges) perçues sont systématiquement insuffisantes. Dans cette étude, j’utilise la théorie des valeurs extrêmes pour évaluer le coût de cette insuffisance de marges qu’assument les participants au marché en cas de défaillance. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G10, G11, G2, G20
Should Monetary Policy Lean Against Housing Market Booms? Document de travail du personnel 2016-19 Sami Alpanda, Alexander Ueberfeldt La politique monétaire devrait-elle prendre une approche préventive à l’égard des booms immobiliers? Nous étudions cette question à l’aide d’un petit modèle néokeynésien à changement de régime, dans lequel la probabilité d’effondrement du marché du logement est régie par une fonction logit et dépend du niveau d’endettement des ménages. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Cadre de la politique monétaire, Logement, Modèles économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E44, E5, E52, G, G0, G01
The Dynamic Canadian Debt Strategy Model Rapport technique n° 127 Nicolas Audet, Joe Ning, Adam Epp, Jeffrey Gao Nous présentons un cadre détaillant un modèle dynamique de gestion de la dette, conçu pour guider les gestionnaires de dette souveraine dans le choix d’une stratégie d’émission optimale. L’aspect le plus novateur de notre cadre est l’introduction de stratégies d’émission dynamiques, qui permettent une variation des décisions au fil du temps en fonction des variables d’état simulées du modèle. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) de recherche: Gestion de la dette, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : C, C6, C61, G, G1, G11, G17, H, H6, H63, H68
A Blessing in Disguise: The Implications of High Global Oil Prices for the North American Market Document de travail du personnel 2013-23 Ron Alquist, Justin-Damien Guénette Les auteurs examinent les répercussions de l’accroissement de la production de pétrole brut non classique en Amérique du Nord. Si cette production est en hausse, c’est grâce à l’apparition de nouvelles techniques d’extraction, devenues rentables en raison de la vigueur persistante des cours pétroliers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Évolution économique et financière récente, Questions internationales Code(s) JEL : Q, Q4, Q41, Q43, Q47