Methodology for Assigning Credit Ratings to Sovereigns Document d’analyse du personnel 2017-7 Philippe Muller, Jérôme Bourque Le placement des réserves de change ou d’autres portefeuilles d’actifs nécessite au préalable une évaluation de la qualité du crédit des contreparties aux opérations de placement. En règle générale, les gestionnaires d’actifs et de réserves de change recourent aux cotes de crédit attribuées par les agences de notation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : F, F3, F31, G, G2, G24, G28, G3, G32 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Gestion financière, Modèles et outils, Modèles économiques, Système financier, Institutions financières et intermédiation, Stabilité financière et risque systémique
Vertical Specialization and Gains from Trade Document de travail du personnel 2017-17 Patrick Alexander Il est généralement reconnu que la segmentation des processus de production est une caractéristique importante de l’économie mondiale actuelle. Ce fractionnement du processus de production en plusieurs étapes a été incorporé à de nombreux modèles quantitatifs modernes du commerce, et il a été démontré qu’il produit des gains additionnels importants sur le plan du commerce international. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : F, F1, F11, F14, F6, F60 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Commerce international, finance et compétitivité, Modèles et outils, Modèles économiques
Constrained Efficiency with Adverse Selection and Directed Search Document de travail du personnel 2017-15 Mohammad Davoodalhosseini Une allocation efficace opérée sous contrainte est caractérisée dans un modèle de sélection adverse et de prospection ciblée (Guerrieri, Shimer et Wright, 2010). Cette allocation est définie comme une allocation maximisant le bien-être (l’utilité espérée de tous les agents) en présence de frictions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : D, D8, D82, D83, E, E2, E24, G, G1, J, J3, J31, J6, J64 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Structure des marchés, Modèles et outils, Modèles économiques, Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Système financier, Réglementation et surveillance du système financier
Markov‐Switching Three‐Pass Regression Filter Document de travail du personnel 2017-13 Pierre Guérin, Danilo Leiva-Leon, Massimiliano Marcellino Nous introduisons une nouvelle méthode d’estimation des modèles factoriels de large dimension avec changements de régimes en élargissant le filtre de régression linéaire à trois passages afin d’intégrer des paramètres qui peuvent varier en fonction de processus de Markov. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C2, C22, C23, C5, C53 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
Anticipated Technology Shocks: A Re‐Evaluation Using Cointegrated Technologies Document de travail du personnel 2017-11 Joel Wagner Dans la littérature, deux approches méthodologiques ont servi à évaluer l’importance relative des chocs induits par de nouvelles informations sur le futur comme source de volatilité du cycle économique. La première est une approche empirique qui fait appel à une spécification en termes de vecteur autorégressif structurel afin d’évaluer l’importance relative de pareils chocs, tandis que la seconde se fonde sur un modèle structurel d’équilibre général. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E3, E32 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Numérisation et productivité, Modèles et outils, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
Assessing the Business Outlook Survey Indicator Using Real-Time Data Document d’analyse du personnel 2017-5 Lise Pichette, Marie-Noëlle Robitaille Chaque trimestre, la Banque du Canada effectue, auprès d’entreprises d’un bout à l’autre du pays, une enquête dénommée « enquête sur les perspectives des entreprises ». Une analyse en composantes principales réalisée par Pichette et Rennison (2011) a mené à l’élaboration d’un indicateur qui résume les résultats de l’enquête et auquel la Banque a recours pour évaluer la confiance globale des entreprises. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : C, C5, C53, C8, C82, E, E3, E37 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions
The Bank of Canada 2015 Retailer Survey on the Cost of Payment Methods: Estimation of the Total Private Cost for Large Businesses Rapport technique n° 110 Valéry Dongmo Jiongo L’enquête réalisée en 2015 par la Banque du Canada sur les coûts des différents modes de paiement pour les détaillants présente des taux de réponse faibles ainsi que des valeurs aberrantes dans deux strates de l’échantillon, à savoir les chaînes de magasins et les grandes entreprises indépendantes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Code(s) JEL : C, C1, C12, C8, C83 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Paiements de détail, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
The Bank of Canada 2015 Retailer Survey on the Cost of Payment Methods: Calibration for Single-Location Retailers Rapport technique n° 109 Heng Chen, Rallye Shen Des pondérations sont estimées par calage pour a) réduire le biais attribuable aux non-réponses, b) réduire l’erreur de couverture et c) faire concorder les poids d’estimation de l’échantillon avec ceux de la population cible pour certaines variables d’intérêt. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Code(s) JEL : C, C8, C81, C83 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Paiements de détail, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
The Bank of Canada 2015 Retailer Survey on the Cost of Payment Methods: Sampling Rapport technique n° 108 Angelika Welte En 2015, la Banque du Canada a mené une enquête de grande ampleur sur les coûts des différents modes de paiement pour les détaillants. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Code(s) JEL : C, C8, C81, C83 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Paiements de détail, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
The Bank of Canada 2015 Retailer Survey on the Cost of Payment Methods: Nonresponse Rapport technique n° 107 Stan Hatko Dans l’enquête que la Banque du Canada a menée en 2015 sur les coûts des différents modes de paiement pour les détaillants, la non-réponse est un défi majeur. Elle se présente sous deux formes dans l’enquête en question : la non-réponse totale (une entreprise ne participe pas du tout à l’enquête) et la non-réponse partielle (une entreprise ne répond pas à certaines questions de l’enquête). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Code(s) JEL : C, C8, C81, C83 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Paiements de détail, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles