Heng Chen

Chercheur principal

Biographie

Heng Chen est chercheur principal au département de la Monnaie à la Banque du Canada. Ses travaux portent essentiellement sur l'identification structurelle et l'estimation des effets de causalité des méthodes de paiement sur l'usage de numéraire. Il s'intéresse également aux estimations des effets distributifs établies à partir des données de l'enquête longitudinale Canadian Financial Monitor. M. Chen détient un doctorat d'économie de l'Université Vanderbilt.

Domaines de recherche: Économie des paiements Macroéconomie

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Documents d'analyse du personnel

Argent comptant et COVID-19 : l’effet de la pandémie sur la demande et l’utilisation des espèces

Document d’analyse du personnel 2020-6 Heng Chen, Walter Engert, Kim Huynh, Gradon Nicholls, Mitchell Nicholson, Julia Zhu
Les dépenses de consommation ont beaucoup diminué durant la pandémie de COVID-19. Ce choc négatif a sans doute fait baisser les dépenses effectuées avec chaque mode de paiement (argent comptant, cartes de débit, cartes de crédit, etc.). La combinaison des modes de paiement utilisés par les consommateurs pourrait aussi avoir changé. Nous étudions les effets de la pandémie sur la demande et l’utilisation des espèces, et donnons un aperçu de l’utilisation d’autres modes de paiement, comme les cartes de débit et les cartes de crédit.

The Costs of Point-of-Sale Payments in Canada

À l’aide de données tirées de notre enquête de 2014 sur les coûts des modes de paiement, nous calculons les coûts en ressources des paiements effectués en argent comptant, par carte de débit et par carte de crédit. Pour chacun de ces modes de paiement, nous examinons l’ensemble des coûts assumés par les consommateurs, les détaillants, les institutions et les infrastructures financières, la Monnaie royale canadienne et la Banque du Canada.

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Documents de travail du personnel

A Spatial Model of Bank Branches in Canada

Document de travail du personnel 2020-4 Heng Chen, Matthew Strathearn
À partir de données sur l’emplacement des succursales bancaires au Canada couvrant la période de 2008 à 2018, nous étudions la concurrence entre les banques sous un angle intéressant, soit celui de la concentration géographique. Nous concluons qu’il n’y a pas de corrélation entre la densité des succursales bancaires et la concentration géographique et de marché. Toutefois, nous constatons que cette densité est fortement corrélée aux caractéristiques sociodémographiques des territoires de code postal.

Cash Versus Card: Payment Discontinuities and the Burden of Holding Coins

Document de travail du personnel 2017-47 Heng Chen, Kim Huynh, Oz Shy
L’argent comptant est le mode de paiement privilégié pour les petites transactions qui en général ne dépassent pas 25 $. Nous apportons des éclaircissements sur ce point à l’aide d’un nouveau modèle théorique qui permet de définir et de comparer, pour chaque transaction, les coûts associés au paiement en argent comptant par rapport à ceux qui sont rattachés au paiement par carte.

The Mode is the Message: Using Predata as Exclusion Restrictions to Evaluate Survey Design

Document de travail du personnel 2017-43 Heng Chen, Geoffrey R. Dunbar, Rallye Shen
L’utilisation de différents modes d’enquête (questionnaires en ligne et autres) peut influer sur la teneur des réponses et poser notamment problème lors de la comparaison d’enquêtes transversales répétées.

Retail Payment Innovations and Cash Usage: Accounting for Attrition Using Refreshment Samples

Document de travail du personnel 2014-27 Heng Chen, Marie-Hélène Felt, Kim Huynh
Les auteurs mettent à profit la dimension panel des données provenant de l’enquête Canadian Financial Monitor (CFM) pour évaluer l’impact de certains nouveaux instruments de paiement au détail sur le règlement en espèces des transactions. Ils estiment un modèle de données de panel semi-paramétrique qui tient compte de l’hétérogénéité non observée et de l’attrition non aléatoire.

Sheep in Wolf’s Clothing: Using the Least Squares Criterion for Quantile Estimation

Document de travail du personnel 2014-24 Heng Chen
L’estimation d’un modèle de régression quantile peut nécessiter des calculs considérables, tout particulièrement si ce modèle s’appuie sur un grand ensemble de données. Une approximation gaussienne est ici proposée (couplage quantile) comme méthode d’estimation.

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Rapports techniques

2017 Methods-of-Payment Survey: Sample Calibration and Variance Estimation

Rapport technique n° 114 Heng Chen, Marie-Hélène Felt, Christopher Henry
Le présent rapport technique décrit les méthodes d’échantillonnage, de pondération et d’estimation de la variance qui ont été appliquées à l’enquête de la Banque du Canada sur les modes de paiement menée en 2017. Dans le cadre d’un échantillonnage non probabiliste reposant sur des quotas, nous mettons en oeuvre la méthode itérative du quotient pour obtenir les poids de l’échantillon, en l’appliquant aux poids stratifiés a posteriori et corrigés non-paramétriquement pour la non-réponse.

The Bank of Canada 2015 Retailer Survey on the Cost of Payment Methods: Calibration for Single-Location Retailers

Rapport technique n° 109 Heng Chen, Rallye Shen
Des pondérations sont estimées par calage pour a) réduire le biais attribuable aux non-réponses, b) réduire l’erreur de couverture et c) faire concorder les poids d’estimation de l’échantillon avec ceux de la population cible pour certaines variables d’intérêt.

Variance Estimation for Survey-Weighted Data Using Bootstrap Resampling Methods: 2013 Methods-of-Payment Survey Questionnaire

Rapport technique n° 104 Heng Chen, Rallye Shen
Dans le cadre de l’Enquête sur les modes de paiement de 2013, les unités d’échantillonnage ont été sélectionnées à partir d’un plan d’échantillonnage stratifié aléatoire simple. Pour compenser la non-réponse et la non-couverture, les observations sont pondérées selon la procédure d’ajustement proportionnel itératif.

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Publications dans des revues

Revues avec comités de lecture

  • « Quantile Treatment Effects in the Regression Kink Design »
    (en collaboration avec Harold D. Chiang et Yuya Sasaki), Econometric Theory, à paraître.
  • « A Spatial Panel Model of Bank Branches in Canada »
    (en collaboration avec Matthew Strathearn), Advances in Econometrics, vol. 42 : The Econometrics of Networks, sous la direction de Áureo De Paula (UCL), Elie Tamer (Harvard) et Marcel Voia (Carleton), 2019.
  • « Identification and Wavelet Estimation of Weighted ATE in a Class of Switching Regime Models »
    (en collaboration avec Yanqin Fan), Journal of Econometrics, 2019.
  • « The Mode Is the Message: Using Paradata to Identify Survey Design Effects »
    (en collaboration avec Geoff Dunbar et Rallye Shen), Advances in Econometrics, vol. 41 : Essays in Honour of Cheng Hsiao, sous la direction de M. Hashem Pesaran (USC), Tong Li (Vanderbilt) et Dek Terrell (LSU), 2019.
  • « Cash versus Card: Payment Discontinuities and the Burden of Holding Coins »
    (en collaboration avec Kim Huynh et Oz Shy), Journal of Banking and Finance, 2019.
  • « Variance Estimation for Survey-Weighted Data Using Bootstrap Resampling Methods: 2013 Methods-of-Payment Survey Questionnaire »
    (en collaboration avec Rallye Shen), Advances in Econometrics, vol. 39 : The Econometrics of Complex Survey Data: Theory and Applications, sous la direction de Gautam Tripathi (U Luxembourg), David Jacho-Chavez (Emory U), Kim P. Huynh (Banque du Canada), 2018.
  • « Measuring Consumer Cash Holdings: Lessons from the 2013 Bank of Canada Methods-of-Payment Survey »
    (en collaboration avec Chris Henry, Kim Huynh, Rallye Shen, Kyle Vincent), Survey Practice, 2016.
  • « Retail Payment Innovations and Cash Usage: Accounting for Attrition Using Refreshment Samples »
    (en collaboration avec Marie-Helene Felt et Kim Huynh), Journal de la Royal Statistical Society: Series A, 2016.
  • « Inference for the Correlation Coefficient between Potential Outcomes in the Gaussian Switching Regime Model »
    (en collaboration avec Yanqin Fan et Ruixuan Liu), Journal of Econometrics, 2016.
  • « Sheep in Wolf’s Clothing: Using the Least Squares Criterion for Quantile Regression »
    Economics Letters, 2015.
  • « A Flexible Parametric Approach for Estimating Switching Regime Models and Treatment Effect Parameters »
    (en collaboration avec Yanqin Fan et Jisong Wu), Journal of Econometrics, 2014.

Autres

Documents de travail

  • « Structures de groupes latents à distributions hétérogènes: identification et estimation »
    (avec la collaboration de Wendun Wang et Xuan Leng).
  • « Effets du traitement quantile dans le schéma de régression de Kink »
    (avec la collaboration de Harold D. Chiang et Yuya Sasaki).
  • « Estimateurs intra-groupe pour les modèles quantiles à effets fixes avec grand N et grand T ».
  • « Estimation polynomiale locale en ondelettes de l'effet de traitement moyen local ».