Crédit et agrégats du crédit, Institutions financières, Marchés financiers, Services financiers, Stabilité financière, Réglementation et politiques relatives au système financier, Marchés financiers internationaux, Fonction de prêteur de dernier ressort, Structure de marché et établissement des prix, Mise en oeuvre de la politique monétaire, Systèmes de compensation et de règlement des paiements
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Do Low Interest Rates Sow the Seeds of Financial Crises?
La crise financière de la fin des années 2000 en a amené plusieurs à soutenir que des taux d’intérêt inférieurs au taux optimal encouragent la prise de risques excessifs par les intermédiaires financiers. -
Trading Dynamics with Adverse Selection and Search: Market Freeze, Intervention and Recovery
Les auteurs étudient la dynamique des échanges sur un marché où la qualité des actifs est une information privée détenue par les propriétaires et où la recherche d’une contrepartie demande du temps. Lorsque, à l’équilibre, les actifs financiers ne sont plus échangés par suite d’un choc entraînant une dégradation de leur qualité, l’intervention d’un participant de grande stature, qui est prêt à acheter des actifs de mauvaise qualité et, donc, à supporter des pertes financières, peut relancer les échanges. -
Financial Frictions, Financial Shocks and Labour Market Fluctuations in Canada
Quels effets les imperfections des marchés financiers ont-elles sur le chômage et l’offre d’emplois au Canada? À l’aide de données canadiennes allant du deuxième trimestre de 1984 au quatrième trimestre de 2010, l’auteure estime un modèle monétaire d’équilibre général dynamique et stochastique intégrant des frictions financières et un marché du travail soumis à des frictions – tiré de Zhang (2011) – afin d’examiner le rôle des chocs financiers dans les fluctuations du marché canadien du travail. -
Effectiveness of Capital Controls in India: Evidence from the Offshore NDF Market
Les auteurs analysent l’efficacité des restrictions que l’Inde a imposées à la circulation des capitaux internationaux au fil du temps. Pour ce faire, ils examinent, au moyen d’un modèle à seuil SETAR, les écarts de rendement quotidiens sur les marchés des contrats à terme sans livraison physique.