Travaux de recherche du personnel

• Prix du pétrole : évaluer les risques grâce aux marchés des options

  

  Article de Sparks et Bank Harshbir Kaur, Eugene Trostin, Rishi Vala

  Après le début du conflit au Moyen-Orient, les marchés à terme ont donné une idée du temps que les prix du pétrole pourraient rester au-dessus de leurs niveaux d’avant-guerre. Les options sur contrats à terme révèlent pour leur part comment les investisseurs perçoivent l’éventail et l’équilibre des risques liés aux prix futurs de l’or noir, ce qui aide les banques centrales à évaluer les risques pour l’inflation.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Article de Sparks et Bank Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes

• Monte Carlo Likelihood-Ratio Tests for Markov Switching Models

  Document analytique du personnel 2026-34 Gabriel Rodriguez Rondon, Jean-Marie Dufour

  Nous présentons des tests de rapport des vraisemblances à la Monte-Carlo pour déterminer le nombre de régimes dans les modèles de Markov à changement de régime. La plupart des procédures existantes comparent un et deux régimes, mais celles proposées en permettent un nombre arbitraire. Elles sont valides en échantillon fini, résistent aux problèmes d’identification et s’appliquent aux modèles non stationnaires, multivariés et GARCH (de Markov) à changement de régime.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Document analytique du personnel Code(s) JEL : C, C1, C12, C15, C2, C22, C3, C32, C4, C46, C5, C52, E, E3, E32 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions

• Supply and Demand-Driven inflation: Decomposition and policy implications

  Document analytique du personnel 2026-33 Kira Kang, Rodrigo Sekkel, Temel Taskin, Jing Yang

  La présente note utilise des données détaillées sur les dépenses pour décomposer l’inflation au Canada en composantes liées à l’offre et à la demande. L’analyse met en lumière les moteurs de l’inflation après la pandémie, et montre que les mesures de politique monétaire agissent principalement sur l’inflation induite par la demande et sont surtout prises en réaction à celle-ci.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Document analytique du personnel Code(s) JEL : E, E3, E31, E5, E52, E58 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes

• The Boundaries of Bank Funding: The Case of Canadian Cash ETFs

  Document analytique du personnel 2026-32 Jean-Sébastien Fontaine, Vincent Meh, Jayden Plener

  La montée et la transformation des FNB de liquidités illustrent que la réglementation de la liquidité des banques ne touche pas seulement la résilience de ces institutions. En modifiant l’attractivité relative des dépôts et des titres, elle peut amener des gestionnaires d’actifs à réorienter leurs liquidités au sein du système financier.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Document analytique du personnel Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Gestion financière, Système financier, Institutions financières et intermédiation