New Housing Registrations as a Leading Indicator of the BC Economy Document d’analyse du personnel 2016-3 Calista Cheung, Dmitry Granovsky Les données relatives aux logements mis en chantier et aux permis de bâtir servent souvent d’indicateurs avancés de l’activité économique. En Colombie-Britannique, tous les logements neufs doivent être enregistrés auprès du Bureau de la protection des propriétaires (Homeowner Protection Office), une division de BC Housing, avant la délivrance des permis de bâtir et le début des travaux. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Évolution économique régionale, Logement Code(s) JEL : C, C1, C13, C5, C53, E, E3, E32, E37
Nowcasting BRIC+M in Real Time Document de travail du personnel 2015-38 Tatjana Dahlhaus, Justin-Damien Guénette, Garima Vasishtha Au cours des dix à quinze dernières années, les économies de marché émergentes ont pris une place grandissante dans la croissance du PIB mondial. C’est pourquoi il est important que les responsables des politiques publiques de ces pays, mais également ceux des économies avancées, disposent de prévisions rapides et exactes de l’activité économique actuelle et future dans les marchés émergents. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C3, C33, C5, C53, E, E3, E37
Model Averaging in Markov-Switching Models: Predicting National Recessions with Regional Data Document de travail du personnel 2015-24 Pierre Guérin, Danilo Leiva-Leon Les auteurs présentent de nouvelles méthodes de pondération pour la combinaison de prévisions de variables discrètes issues de différents modèles de Markov à changement de régime. Plus particulièrement, ils étendent deux classes existantes de méthodes de combinaison – combinaison de prévisions établies au moyen de modèles bayésiens (statiques) et combinaison dynamique de prévisions – de manière à correspondre explicitement à l’objectif assigné à l’exercice de prévision d’une variable discrète. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E3, E32, E37
Intégrer l’incertitude dans l’élaboration de la politique monétaire - La perspective d’un praticien Document d’analyse du personnel 2014-6 Stephen S. Poloz Le présent article examine l’évolution que connaissent les banques centrales à la lumière de l’expérience récente et met l’accent sur l’intégration de l’incertitude dans le processus d’élaboration de la politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Communications sur la politique monétaire, Incertitude et politique monétaire, Modèles économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C5, C50, E, E3, E37, E5, E6, E61
Predicting Financial Stress Events: A Signal Extraction Approach Document de travail du personnel 2014-37 Ian Christensen, Fuchun Li Les auteurs proposent un système d’alerte avancée visant à déterminer la probabilité de survenue d’un épisode de tension financière à un moment donné. Pour ce faire, ils s’appuient sur le modèle de détection des signaux élaboré par Kaminsky, Lizondo et Reinhart (1998), qui leur permet de surveiller l’évolution de plusieurs indicateurs économiques susceptibles d’afficher un comportement inhabituel dans les périodes précédant un épisode de tension financière. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C14, C4, E, E3, E37, E4, E47, F, F3, F36, F37, G, G0, G01, G1, G17
Analyzing and Forecasting the Canadian Economy through the LENS Model Rapport technique n° 102 Olivier Gervais, Marc-André Gosselin Les auteurs exposent les principales caractéristiques d’un nouveau modèle de prévision macroéconomique de grande taille pour le Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E1, E17, E2, E27, E3, E37, F, F1, F17
Forecasting Short-Term Real GDP Growth in the Euro Area and Japan Using Unrestricted MIDAS Regressions Document d’analyse du personnel 2014-3 Maxime Leboeuf, Louis Morel Dans cette étude, les auteurs présentent l’outil qu’ils ont mis au point afin d’améliorer les prévisions de la croissance du PIB réel à court terme pour la zone euro et le Japon. Ce nouvel outil, qui s’appuie sur un modèle de régression fondé sur un échantillonnage de données de fréquence mixte sans contrainte (U-MIDAS), permet d’évaluer l’utilité d’une vaste gamme d’indicateurs pour prévoir la croissance du PIB réel à court terme. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C50, C53, E, E3, E37, E4, E47
Perceived Inflation Persistence Document de travail du personnel 2013-43 Monica Jain L’enquête auprès des prévisionnistes professionnels a eu une influence considérable sur les recherches visant à acquérir une meilleure compréhension de la formation des anticipations et du comportement des agents macroéconomiques. Plus particulièrement, les attentes en matière d’inflation ont fait l’objet de nombreuses études, étant donné le rôle majeur qu’elles jouent dans la détermination des taux d’intérêt réels, de la courbe de Phillips dotée d’anticipations et de la politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : E, E3, E31, E37
15 août 2013 CSI : un modèle de suivi de la croissance à court terme du PIB réel du Canada Revue de la Banque du Canada - Été 2013 André Binette, Jae Chang Le modèle CSI (pour Canada’s Short-Term Indicator) est un nouveau modèle qui permet d’actualiser quotidiennement, à partir du contenu informatif de 32 indicateurs, les prévisions du taux de croissance trimestriel du PIB réel. Il offre un outil de prévision à court terme capable d’exploiter d’importants volumes de données sans faire intervenir le jugement humain. Si l’exactitude des prévisions qu’il produit en début de trimestre laisse à désirer, il gagne beaucoup en précision à mesure qu’augmente la quantité d’informations. CSI est le dernier-né du large éventail de modèles et de sources d’information que la Banque utilise et soupèse pour établir ses prévisions à court terme. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E1, E17, E3, E37
15 août 2013 L’exactitude des combinaisons de prévisions à court terme Revue de la Banque du Canada - Été 2013 Eleonora Granziera, Corinne Luu, Pierre St-Amant Les auteurs évaluent si la combinaison de prévisions du PIB réel issues de différents modèles permet d’améliorer le pouvoir prédictif et examinent quelles méthodes de combinaison donnent les meilleurs résultats. Conformément aux travaux antérieurs, ils concluent que les prévisions combinées sont habituellement plus précises que celles tirées de divers modèles de référence pris individuellement. À l’encontre des données de plusieurs études, ils constatent néanmoins que l’attribution aux modèles de pondérations non uniformes, déterminées en fonction de la qualité des prévisions passées de ceux-ci, a en général pour effet d’accroître le pouvoir prédictif lorsque les prévisions diffèrent sensiblement d’un modèle à l’autre. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C52, C53, E, E3, E37