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Do Survey Expectations of Stock Returns Reflect Risk Adjustments?
Document de travail du personnel 2019-11
Klaus Adam,
Dmitry Matveev,
Stefan Nagel
Constatant que les données d’enquête sur les rendements attendus des actions ne correspondent pas aux anticipations rationnelles fondées sur des probabilités réelles, nous examinons si elles pourraient concorder avec d’autres hypothèses soulevées dans la littérature sur les anticipations relatives à l’évaluation des actifs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Marchés financiers,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
G,
G1,
G10,
G12
Limiting Sender’s Information in Bayesian Persuasion
Document de travail du personnel 2019-10
Shota Ichihashi
Dans cette étude, j’examine comment le résultat de la persuasion dans un jeu bayésien dépend de l’information dont dispose un expéditeur. Pour ce faire, je considère un jeu dans lequel, avant que l’expéditeur ne transmette la moindre information, le concepteur est autorisé à limiter le contenu du signal le plus porteur d’information que l’expéditeur peut générer.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Modèles économiques
Code(s) JEL :
D,
D8,
D82,
D83
Inflation Targeting and Liquidity Traps Under Endogenous Credibility
Document de travail du personnel 2019-9
Cars Hommes,
Joep Lustenhouwer
Nous dégageons des scénarios sur la conduite de la politique monétaire pour une banque centrale dotée d’un régime de ciblage de l’inflation. La crédibilité de la banque est endogène et dépend de sa capacité d’atteindre ses cibles dans le passé. Nous utilisons un cadre nouveau keynésien aux anticipations hétérogènes dont la rationalité est limitée.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédibilité,
Cycles et fluctuations économiques,
Politique monétaire
Code(s) JEL :
C,
C6,
C62,
E,
E3,
E32,
E5,
E52
Macroprudential Policy with Capital Buffers
Document de travail du personnel 2019-8
Josef Schroth
Dans cette étude, je cherche à déterminer le niveau optimal des exigences de fonds propres à l’aide d’un modèle dans lequel les conditions de financement des banques sont endogènes. J’arrive à la conclusion que ce niveau devrait être plus élevé lorsque la conjoncture est favorable de manière à créer un « volant » macroprudentiel.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Cycles et fluctuations économiques,
Fonction de prêteur de dernier ressort,
Gestion du risque de crédit,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
E,
E1,
E13,
E3,
E32,
E4,
E44
Inequality in Parental Transfers, Borrowing Constraints and Optimal Higher Education Subsidies
Document de travail du personnel 2019-7
Youngmin Park
Dans ce document de travail, je me penche sur le subventionnement optimal des études postsecondaires dans un contexte marqué par une répartition inégale des transferts parentaux dans la population étudiante et par l’absence de dossiers publics vérifiables à ce sujet. Je rends d’abord compte de la disparité considérable des transferts parentaux chez les étudiants américains provenant de familles aux ressources similaires.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Politique budgétaire,
Production potentielle,
Productivité
Code(s) JEL :
D,
D1,
D14,
D6,
D61,
D64,
D8,
D82,
I,
I2,
I22,
J,
J2,
J24
The Distributional Effects of Conventional Monetary Policy and Quantitative Easing: Evidence from an Estimated DSGE Model
Document de travail du personnel 2019-6
Stefan Hohberger,
Romanos Priftis,
Lukas Vogel
Dans cette étude, nous comparons les effets redistributifs des mesures de politique monétaire traditionnelles et des assouplissements quantitatifs dans le cadre d’un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique en économie ouverte estimé pour la zone euro.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Modèles économiques,
Politique monétaire,
Taux d'intérêt,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E4,
E44,
E5,
E52,
F,
F4,
F41
Corporate Debt Composition and Business Cycles
Document de travail du personnel 2019-5
Jelena Zivanovic
En me basant sur des données empiriques, je propose un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique à deux volets qui permet d’analyser comment la composition de la dette des sociétés (financement bancaire et financement obligataire) joue dans la transmission des chocs économiques.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Évolution économique et financière récente,
Institutions financières,
Marchés financiers
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32,
E4,
E44
Frictional Capital Reallocation I: Ex Ante Heterogeneity
Document de travail du personnel 2019-4
Randall Wright,
Sylvia Xiaolin Xiao,
Yu Zhu
Dans cette étude, nous analysons des modèles dynamiques d’équilibre général où les entreprises font des opérations en capital sur des marchés soumis à des frictions. Les gains liés à ces opérations tiennent à l’hétérogénéité ex ante : certaines entreprises ont de meilleures stratégies d’investissement et accumulent des capitaux sur le marché primaire, tandis que d’autres le font sur le marché secondaire.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E2,
E22,
E4,
E44
Can Capital Deepening Explain the Global Decline in Labor’s Share?
Document de travail du personnel 2019-3
Andrew Glover,
Jacob Short
Nous estimons une élasticité de substitution agrégée entre le capital et le travail qui est près de ou inférieure à l’unité, ce qui signifie que l’intensification du capital ne peut pas expliquer la baisse de la part du revenu attribuable au travail observée à l’échelle mondiale. Notre méthode provient des sentiers de transition du modèle de croissance néoclassique.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Dynamique des entreprises,
Marchés du travail,
Questions internationales
Code(s) JEL :
E,
E1,
E13,
E2,
E22,
E25,
J,
J3
The Productivity Slowdown in Canada: An ICT Phenomenon?
Document de travail du personnel 2019-2
Jeffrey Mollins,
Pierre St-Amant
Nous cherchons à déterminer si une baisse de la contribution des technologies de l’information et des communications (TIC) à la croissance de la productivité pourrait expliquer le ralentissement de la productivité observé au Canada depuis le début des années 2000. À cette fin, nous examinons plusieurs méthodes visant à cerner les canaux par lesquels les TIC pourraient avoir une incidence sur l’accroissement de la productivité globale.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Productivité
Code(s) JEL :
D,
D2,
D24,
O,
O4,
O41,
O47