C1 - Économétrie et méthodes statistiques : généralités
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Pricing Interest Rate Derivatives in a Non-Parametric Two-Factor Term-Structure Model
Les fonctions de diffusion utilisées dans les modèles relatifs à la structure des taux d'intérêt constituent des mesures de l'incertitude entourant l'évolution future des prix et sont directement liées au risque associé à la détention de titres financiers. La qualité de leur spécification est cruciale pour l'évaluation des options et des autres produits dérivés. Les […] -
A Comparison of Alternative Methodologies for Estimating Potential Output and the Output Gap
Les auteurs passent en revue quelques-unes des techniques proposées dans les études récentes pour mesurer la composante tendancielle de la production, soit la production potentielle. En raison des lacunes connues des filtres appliqués de façon mécanique aux séries temporelles et des méthodes de décomposition univariées, les auteurs font plutôt appel à trois méthodes multivariées relativement simples pour estimer la production potentielle : la méthode de Beveridge-Nelson (MBN), la méthode de Cochrane (CO) et la méthode vectorielle autorégressive structurelle qui repose sur l'imposition de restrictions à la production en longue période (LRRO) . -
Reconsidering Cointegration in International Finance: Three Case Studies of Size Distortion in Finite Samples
Les auteurs de l'étude se penchent sur les résultats controversés obtenus récemment par certains chercheurs au sujet du comportement des taux de change. Ils essaient notamment d'établir la présence de problèmes d'estimation tenant à la taille limitée de l'échantillon et montrent comment ces problèmes influencent les conclusions des études récentes. -
Unit-Root Tests and Excess Returns
À en croire les résultats de plusieurs études menées récemment, il serait possible de représenter le logarithme des excédents de rendement observés sur le marché des changes et les autres marchés au moyen d'un processus intégré de premier ordre (I(1)). -
A Simple Multivariate Filter for the Measurement of Potential Output
Les auteurs analysent les techniques qui ont servi à l'estimation de la production potentielle. Les ayant trouvées déficientes, ils proposent, quant à eux, une technique de filtrage simple faisant appel à plusieurs variables, qui n'est pas autre chose qu'une généralisation du filtre à variable unique de Hodrick-Prescott. Lorsque des filtres à variable unique sont utilisés, […]
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