C2 - Modèles à une équation et/ou à une variable

• Estimating the inflation risk premium

  Note analytique du personnel 2025-9 Bruno Feunou, Gitanjali Kumar

  Existe-t-il un risque de désancrage des anticipations d’inflation à court terme? Nous estimons la prime de risque d’inflation à l’aide de modèles traditionnels d’évaluation des actifs pour répondre à cette question. Le risque de désancrage est élevé par rapport à celui de la période qui a précédé la pandémie de COVID-19, et il est plus élevé aux États-Unis qu’au Canada.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) de recherche: Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C2, C22, C5, C58, G, G1, G12

• Estimating the impacts on GDP of natural disasters in Canada

  Note analytique du personnel 2025-5 Tatjana Dahlhaus, Thibaut Duprey, Craig Johnston

  Les phénomènes météorologiques extrêmes contribuent à accentuer la volatilité de l’activité économique et des prix et brouillent l’évaluation des tendances économiques de fond. Dans cette optique, nous procédons à un examen en temps voulu de l’effet des catastrophes naturelles sur le produit intérieur brut (PIB) canadien.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) de recherche: Changements climatiques, Demande intérieure et composantes, Évolution économique régionale, Méthodes économétriques et statistiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : B, B2, B23, C, C1, C13, C2, C23, E, E1, E17, E3, E37, E6, E62, H, H6

• Endogenous Credibility and Wage-Price Spirals

  Document de travail du personnel 2024-14 Olena Kostyshyna, Tolga Özden, Yang Zhang

  Nous quantifions le risque de voir apparaître au Canada une spirale salaires-prix au fil du temps. Il en ressort qu’une telle spirale devient plus probable lorsque les anticipations d’inflation perdent leur ancrage et que les banques centrales perdent de leur crédibilité.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Crédibilité, Cycles et fluctuations économiques, Inflation et prix, Politique monétaire Code(s) JEL : C, C2, C22, E, E0, E00, E4, E47, E7

• Regulation, Emissions and Productivity: Evidence from China’s Eleventh Five-Year Plan

  Document de travail du personnel 2024-7 Brantly Callaway, Tong Li, Joel Rodrigue, Yuya Sasaki, Yong Tan

  Dans cette étude, nous nous penchons sur le 11e plan quinquennal de la Chine et sa capacité à parvenir à un meilleur compromis entre la production et les émissions industrielles. Selon notre modèle, une réglementation efficace aurait permis de relever encore davantage la productivité et la production globales, soit de 3,5 % et de 4,7 % respectivement, sans faire augmenter les émissions globales.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Changements climatiques, Productivité Code(s) JEL : C, C2, C21, D, D2, D24, Q, Q5, Q53

• Is Climate Transition Risk Priced into Corporate Credit Risk? Evidence from Credit Default Swaps

  Document de travail du personnel 2023-38 Andrea Ugolini, Juan C. Reboredo, Javier Ojea Ferreiro

  Nous cherchons à savoir si les produits dérivés de crédit des sociétés tiennent compte du risque associé à la transition climatique. Nous constatons que le risque lié à la transition climatique a des effets économiques asymétriques et considérables sur le risque de crédit des sociétés plus vulnérables, et des effets négligeables sur les autres sociétés.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Changements climatiques, Gestion du risque de crédit, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C2, C24, G, G1, G12, G3, G32, Q, Q5, Q54

• We Didn’t Start the Fire: Effects of a Natural Disaster on Consumers’ Financial Distress

  Document de travail du personnel 2023-15 Anson T. Y. Ho, Kim Huynh, David T. Jacho-Chávez, Geneviève Vallée

  Nous utilisons des données détaillées sur le crédit à la consommation afin de connaître les effets des feux de forêt qui ont ravagé Fort McMurray en 2016 – les plus coûteux de l’histoire du Canada – sur les tensions financières subies par les consommateurs. Nous nous concentrons sur les arriérés de paiement de prêts hypothécaires assurés, en raison de leurs grandes répercussions sur les institutions financières ainsi que sur le risque d’activité et les pratiques de gestion afférentes des assureurs.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Changements climatiques, Crédit et agrégats du crédit, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C2, C21, D, D1, D12, G, G2, G21, Q, Q5, Q54

• Climate Variability and International Trade

  Document de travail du personnel 2023-8 Geoffrey R. Dunbar, Walter Steingress, Ben Tomlin

  Cette étude quantifie l’incidence des ouragans sur le commerce maritime international vers les États-Unis. En comparant le moment où les ouragans croisent ces routes avec des données mensuelles sur le commerce des ports américains, nous isolons les effets imprévus d’un ouragan frappant une route commerciale à l’aide de deux méthodes d’identification distinctes : une étude de l’événement et une projection locale.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Changements climatiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C2, C22, C5, F, F1, F14, F18, Q, Q5, Q54

• Macroeconomic Disasters and Consumption Smoothing: International Evidence from Historical Data

  Document de travail du personnel 2023-4 Lorenzo Pozzi, Barbara Sadaba

  Le lissage de la consommation diminue-t-il fondamentalement lors de catastrophes macroéconomiques? Dans cette étude, nous utilisons un vaste ensemble de données historiques (de 1870 à 2016) provenant de seize économies industrielles afin de montrer que, lors de catastrophes macroéconomiques (comme une guerre, une pandémie ou une dépression), la consommation et le revenu agrégés sont beaucoup moins dissociés qu’en temps normal.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Cycles et fluctuations économiques, Maladie à coronavirus (COVID-19), Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C2, C23, E, E2, E21

• Forecasting Banks’ Corporate Loan Losses Under Stress: A New Corporate Default Model

  Rapport technique n° 122 Gabriel Bruneau, Thibaut Duprey, Ruben Hipp

  Nous présentons un nouveau modèle de défaillance des entreprises, un des fondements de l’infrastructure de la Banque du Canada permettant de soumettre les banques à des tests de résistance. Le modèle est utilisé pour prévoir les pertes sur prêts aux entreprises que le secteur bancaire canadien est susceptible de subir en période de tension.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Modèles économiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C2, C22, C5, C52, C53, G, G1, G17, G2, G21, G28

• Weather the Storms? Hurricanes, Technology and Oil Production

  Document de travail du personnel 2022-36 Johan Brannlund, Geoffrey R. Dunbar, Reinhard Ellwanger, Matthew Krutkiewicz

  Les avancées technologiques permettent-elles de limiter les dommages susceptibles de résulter de phénomènes météorologiques extrêmes? Nous montrons que les ouragans réduisent la production extracôtière de pétrole dans le golfe du Mexique et que les tempêtes plus violentes ont des répercussions plus importantes. Les règlements adoptés en 1980 qui exigeaient des normes de construction plus strictes pour les plates-formes de forage en mer n’ont limité que modérément les pertes de production.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Changements climatiques, Cycles et fluctuations économiques, Production potentielle Code(s) JEL : C, C2, C22, C23, Q, Q4, Q40, Q48, Q5, Q54