Monetary Policy, Trends in Real Interest Rates and Depressed Demand Document de travail du personnel 2021-27 Paul Beaudry, Césaire Meh Au cours des dernières décennies, les taux d’intérêt réels se sont inscrits en baisse. L’explication la plus courante est que ces tendances reflètent la faiblesse de la demande, qui s’explique par des facteurs démographiques et technologiques et d’autres facteurs réels. Nous examinons l’hypothèse selon laquelle ces tendances ont pu être amplifiées par certaines caractéristiques de la politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Inflation et prix, Modèles économiques, Politique budgétaire, Politique monétaire, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E2, E4, E43, E44, E5, E52, E6, E62, E63, H, H3, H6, H63
Estimating One-Factor Models of Short-Term Interest Rates Document de travail du personnel 1999-18 Des Mc Manus, David Watt On relève plusieurs modèles à un facteur formulés en temps continu dans les ouvrages économiques pour décrire le comportement des taux d'intérêt à court terme. Les auteurs de l'étude examinent une large gamme de ces modèles constituant des cas particuliers d'un modèle plus général. Ils les représentent de façon approchée au moyen d'un premier modèle […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C5, C52, G, G1, G10
International Interest Rate Linkages and Monetary Policy: A Canadian Perspective Rapport technique n° 52 John Murray, Ritha Khemani Dans cette étude, les auteurs examinent les incidences que peuvent avoir sur la politique monétaire d'une petite économie ouverte comme le Canada une plus grande mobilité des capitaux et une plus grande substituabilité des actifs à l'échelle internationale. Ils présentent et testent, en tirant parti de deux modèles macroéconomiques bien connus, diverses définitions du concept […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Questions internationales, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E5, E50, F, F3, F33
Managing Risk Taking with Interest Rate Policy and Macroprudential Regulations Document de travail du personnel 2016-47 Simona Cociuba, Malik Shukayev, Alexander Ueberfeldt Nous construisons un modèle dans lequel les montants des placements en actifs risqués effectués par un intermédiaire financier ‒ la prise de risques ‒ sont excessifs en raison d’une limitation de la responsabilité et de l’assurance-dépôts. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : E, E4, E44, E5, E52, G, G1, G11, G18
McCallum Rules, Exchange Rates, and the Term Structure of Interest Rates Document de travail du personnel 2008-43 Antonio Diez de los Rios En vue d'élucider l'énigme de la prime à terme, McCallum (1994a) propose une règle monétaire où la banque centrale tend à s'opposer aux variations soudaines des taux de change. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Taux d'intérêt, Taux de change, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E4, E43, F, F3, F31, G, G1, G12, G15
Do Low Interest Rates Sow the Seeds of Financial Crises? Document de travail du personnel 2011-31 Simona Cociuba, Malik Shukayev, Alexander Ueberfeldt La crise financière de la fin des années 2000 en a amené plusieurs à soutenir que des taux d’intérêt inférieurs au taux optimal encouragent la prise de risques excessifs par les intermédiaires financiers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : D, D5, D53, E, E4, E44, E5, E52, G, G2, G28
The Zero Bound on Nominal Interest Rates: How Important Is It? Document de travail du personnel 2001-6 David Amirault, Brian O'Reilly Les auteurs font un survol de la littérature consacrée au plancher limitant le taux d'intérêt nominal à zéro. Les questions sur lesquelles ils se penchent vont des conditions dans lesquelles le taux nominal peut tomber à zéro aux mesures à envisager pour prévenir un scénario de ce genre ou faire remonter le taux au-dessus de zéro le cas échéant. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cibles en matière d'inflation, Crédibilité, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E31, E5, E52, E58, E6, E61
Deriving Agents' Inflation Forecasts from the Term Structure of Interest Rates Document de travail du personnel 1995-1 Christopher Ragan À l'aide de la structure par terme des taux d'intérêt nominaux, l'auteur établit sur plusieurs horizons de prévision à moyen terme des estimations des anticipations d'inflation que forment les agents économiques. L'hypothèse d'anticipations de la courbe de rendement est retenue conjointement avec celle selon laquelle les taux d'intérêt réels futurs anticipés sont donnés par les […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Taux d'intérêt
World Real Interest Rates: A Global Savings and Investment Perspective Document de travail du personnel 2007-16 Brigitte Desroches, Michael Francis Au cours des quinze dernières années, les taux d'intérêt à long terme ont diminué, et ils touchent aujourd'hui des creux qu'on n'avait plus vus depuis les années 1970. Les auteurs examinent les variations du niveau de l'épargne et de l'investissement à l'échelle du globe afin de déterminer si elles ont pu mener au recul du taux d'intérêt réel mondial. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Questions internationales, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E2, E4, F, F3
Limits to Arbitrage and Deviations from Covered Interest Rate Parity Document d’analyse du personnel 2016-4 James Pinnington, Maral Shamloo Nous montrons que les écarts à court terme par rapport à la parité couverte des taux d’intérêt se sont creusés au premier semestre de 2015. Depuis la décision de la Banque nationale suisse de renoncer à sa politique de taux de change plancher, l’ampleur et la volatilité des écarts par rapport à cette parité se sont accrus pour plusieurs couples de devises. L’accroissement est particulièrement marqué pour les couples comprenant le franc suisse. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Marchés financiers internationaux, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31, G, G1, G15