Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Estimating the Demand for Settlement Balances in the Canadian Large Value Transfer System
Document de travail du personnel 2012-15
Nellie Zhang
L’auteure applique aux données canadiennes un modèle statique formalisant un corridor de taux d’intérêt en vue d’estimer la demande totale de soldes de règlement au sein du Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV).
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Mise en oeuvre de la politique monétaire,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements,
Taux d'intérêt
Code(s) JEL :
C,
C3,
C36,
E,
E4,
E40,
E5,
E50,
G,
G0,
G01
The Impact of Retail Payment Innovations on Cash Usage
Document de travail du personnel 2012-14
Ben Fung,
Kim Huynh,
Leonard Sabetti
L’idée que les nouveautés dans le domaine des paiements de détail pourraient rendre l’argent comptant obsolescent est de plus en plus répandue. Nous étudions cette possibilité dans le contexte de récentes innovations comme la carte de crédit sans contact et la carte prépayée.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Services financiers,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
C,
C3,
C35,
C8,
C83,
E,
E4,
E41
Changes in the Effects of Monetary Policy on Disaggregate Price Dynamics
Document de travail du personnel 2012-13
Christiane Baumeister,
Philip Liu,
Haroon Mumtaz
Les auteurs examinent l’évolution de l’incidence des chocs de politique monétaire sur la distribution des prix individuels et des volumes de consommation des ménages afin d’évaluer comment la politique monétaire influe sur la dynamique de l’inflation aux États-Unis.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E30,
E32
House Price Dynamics: Fundamentals and Expectations
Document de travail du personnel 2012-12
Eleonora Granziera,
Sharon Kozicki
Les auteures tentent de déterminer si l’évolution des prix des maisons et du ratio de ces prix aux loyers aux États-Unis peut s’expliquer par le fait que les anticipations ne soient pas entièrement rationnelles.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Demande intérieure et composantes,
Évaluation des actifs,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
E,
E3,
E6,
E65,
R,
R2,
R21
Risk Premium, Variance Premium and the Maturity Structure of Uncertainty
Document de travail du personnel 2012-11
Bruno Feunou,
Jean-Sébastien Fontaine,
Abderrahim Taamouti,
Roméo Tedongap
Les rendements espérés varient lorsque les occasions de placement qui s’offrent aux investisseurs ne sont pas constantes dans le temps. Les modèles avec risque de long terme (Bansal et Yaron, 2004) et les modèles affines basés sur l’absence d’arbitrage (Duffie, Pan et Singleton, 2000) mettent l’accent sur des sources de risque qui échappent à l’observation de l’économètre.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Services financiers
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G13
When Is It Less Costly for Risky Firms to Borrow? Evidence from the Bank Risk- Taking Channel of Monetary Policy
Document de travail du personnel 2012-10
Teodora Paligorova,
João Santos
L’étude des politiques de tarification des prêts suivies par les banques américaines ces vingt dernières années tend à accréditer l’hypothèse voulant que la politique monétaire influe sur la prise de risque des institutions financières. Les auteurs montrent en effet que lorsque les taux d’intérêt à court terme sont bas, les marges que les banques appliquent à leurs prêts aux emprunteurs à risque diminuent par rapport à celles imposées aux autres emprunteurs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Institutions financières
Code(s) JEL :
G,
G2,
G21
Central Bank Communication or the Media’s Interpretation: What Moves Markets?
Document de travail du personnel 2012-9
Scott Hendry
L’étude a pour but d’examiner quel type d’information véhiculée dans les communications de la Banque du Canada, ou les commentaires ultérieurs des marchés, a une incidence significative sur la volatilité ou le niveau des rendements sur le marché des taux d’intérêt à court terme.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Marchés financiers
Code(s) JEL :
E,
E5,
E58,
G,
G1,
G14
Growth in Emerging Market Economies and the Commodity Boom of 2003–2008: Evidence from Growth Forecast Revisions
Document de travail du personnel 2012-8
Elif Arbatli,
Garima Vasishtha
De l’avis général, la demande de matières premières industrielles dans les marchés émergents, particulièrement en Asie, a alimenté l’essor des prix du pétrole et des matières industrielles entre 2002 et 2008. Les auteurs présentent d’abord un modèle de stockage simple dans lequel les cours des produits de base réagissent aux modifications des attentes des acteurs de marché à l’égard de la conjoncture macroéconomique.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Questions internationales
Code(s) JEL :
Q,
Q4,
Q41,
Q43
Short-Term Forecasting of the Japanese Economy Using Factor Models
Document de travail du personnel 2012-7
Claudia Godbout,
Marco J. Lombardi
Bien que l’utilité des modèles factoriels soit maintenant reconnue, leur pouvoir de prévision à l’égard de l’économie japonaise a été très peu étudié. Les auteurs se proposent de comparer la qualité des prévisions produites par divers modèles factoriels sur différentes périodes, dont l’une inclut la récente crise financière.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Questions internationales
Code(s) JEL :
C,
C5,
C50,
C53,
E,
E3,
E37,
E4,
E47